Ae觀點 --- 第五次研討會焦點

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Ae觀點 --- 第五次研討會焦點





多謝大家放咗工都嚟支持，亦都好踴躍同我哋交流，完場後已九點幾仲留底討論，衷心感激。


下面係研討會嘅話題精要 :



環球資產


+ 基金組合分析


+ 平淡通縮、波幅縮小

>>終端需求上升緩慢，經濟貿易皆欠缺動力
>>無通脹壓力，則利率市場振幅減少
>>各資產類別才會一致欠缺波動性

+ 低息環境、央行保底
>>耶倫的通脹預期調控
>>循序漸進的緊縮，FED或在2Q15才加息
>>現共有美、歐、英、日、瑞 G5 央行願保底
>>尾部風險大幅減少，更令市場缺少波動

+ 回歸基本面
>>成熟市場估值已高過歷史平均值
>>接下來的股市升跌，就要看公司能否賺錢
>>美股企業實力強、現金多、且有能源優勢，但還要看本次業績期的盈利(EPS)增長
>>市場對美股Q2的期望高


中國政經

+ 不確定因素頗多，但總體偏向樂觀

+ 中國經濟的長遠宏觀問題
>> 人口紅利(Demographic Dividend) 枯竭
>> 劉易斯拐點(Lewisian Turning Point)

+ 中國最近政局分析
>> 習李的經濟新政
>> 習近平的政治變局
>> 現時習李新政給人正面期望，市場中線審慎樂觀。但其持續執行能力仍需評估。


+ 中國政局對香港的影響
>> 中國政局混亂，令香港政府和政客無所適從
>> 白皮書的政治陰謀解釋
>> 本來從基本和技術因素都顯示港股向好，恒指可見25,000或更高, 但在白皮書事件後顯示有更高層次的政治隱憂，今年對港股看法改為審慎樂觀。


港股討論

+ AE組合和持股分析和更新
+ 個別股票推介
+ 核能行業分析

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