和電香港 (0215.HK) --- 簡評

+ 智能手機銷售及數據服務增長推動，營業額按年上升41%至60.18億港元，這應該受惠於iPHONE 4的熱賣。
+ 固網業務穩定，營業額16.53億港元，溢利為1.98億港元。
+ 每股盈利$0.1025按年增長37%，每股股息$0.0516。
+ 雖然後付3G ARPU上升至$251，但是綜合ARPU較去年下半年的$139下跌至今年上半年的$136，可能由於平價儲值3G卡受歡迎關係 (最平月費只需$18)。
+ 預測和電2011年盈利約$980M，固網約供獻其中的$400M。
+ 合理估值 $3.2，範圍介乎$2.6至$3.8，由於能見度較高，現價具值搏率。